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某些方面反映出了这些大企业的内部控制存在着严重的漏洞由于健全

  某些方面反映出了这些大企业的内部控制存在着严重的漏洞由于健全的内控制度的 缺失 企业高管的舞弊行为有机可乘 从而导致了一连串的严重后果 使得华尔街笼 罩在信任危机的阴霾中。 一项由美 国布鲁金斯学会发布的报告显示了仅安然与世通两 个企业的财务舞弊行为就给美国的经济造成了约 370420 亿美元的损失

  某些方面反映出了这些大企业的内部控制存在着严重的漏洞由于健全的内控制度的 缺失 企业高管的舞弊行为有机可乘 从而导致了一连串的严重后果 使得华尔街笼 罩在信任危机的阴霾中。 一项由美 国布鲁金斯学会发布的报告显示了仅安然与世通两 个企业的财务舞弊行为就给美国的经济造成了约 370420 亿美元的损失。从这些丑闻 事件中 美国吸取了经验和教训 为预防类似事件的发生 2002年颁布了 SOX 其中的第404 条款对内部控制的实施和监督都提出了严格的要求和指导意见 内要求企业高管人员要对企业的财务报告进行定期的审查和分析对内部控制的有效 性也要进行定期评估和反馈 对外要求外部审计师对企业的内部控制状况以及企业管 理层的评定结果和财务报告的质量出具相应的审计意见。 在国内 频繁发生财务舞弊 现象及其导致的 严重后果同样也令人唏嘘不已 例如银广夏、 红光实 王股份等发生的财务舞弊和造假事件都反映出了内部控制存在着严重的问题。在当前 全球经济一体化加速发展的大背景下 企业在激烈的市场竞争中面临着各种潜在的风 要在严峻多变的市场竞争中获得一席生存之地关注企业的内外部风险管理以及 内部控制的建立和完善 是企业健康发展的题中之义。 内部控制起源于 20 世纪初 其内涵随着管理理论的发展不断的完善。纵贯其发 展过程 经历了由内部牵制、内部控制制度、内部控制结构到 COSO 框架的发展 再到企业风险管理框架的不断完善。 在此 过程中 内部控制的理论伴随着公司治理的 发展和变革 不断的丰富和完善 对实践的指导作用也越来越明显。 以往关于内部控制的相关研究主要是基于传统 的“理性人”假设 该假设是金 融理论和现代经济行为研究的理论基础 认为在经济活动中人们能够获取充分的信息 并以此可以做出能使自己利益最大化的决策 在经济行为中是完全理性的。 但是 日常的企业管理活动中并非所有的市场参与者的行为都符合 “理性人” 的假设 传统的“理性人” 假设一直备受学术界质疑。 企业内部控制的建立和实施过程都 传统经济学的理性概念有两层含义一是行为人在获得新信息时 能够按照贝叶斯法则更新信念 二是信念 既定条件下 行为人抉择符合主观期望效用准则。 绪论是由人这一个个主观个体参与完成的 尤其是企业 高管的个人行为特征 如管理风格、 情绪特征等 会对内部控制的实施过程产生一定的影响 从而导致内部控制的效果会 带有管理者的个人特征的影子。 作为管理者心理特征的一个重要表征 过度自信也同 样会对内部控制的效果产生一定的影响 而对于管理者过度自信的研究 目前学术界 主要集中于管理者过度自信对公司投融资、 并购、 盈余管理等方面影响的研究上 少有专门就管理者过度自信对内部控制效果影响方面进行的研究 实证方面的研究更 是凤毛麟角。 所以 在这种背景下 本文研究了管理者过度自信对内部控制效果的影响 考察 管理者个性和情绪 尤其是管理者过度自信方面 对内部控制的效果的影响 对避免 管理者过度自信的 “非理性” 行为对内部控制产生 削弱作用 有效进行风险管理、 成企业目标、提高企业效益、维护公司各利益相关者的权益具有重要意义。 国内外研究现状 及文献综 管理者过度自信相关研究现状及文献综述 过度自信理论在 20 世纪 90 年代正值发展的鼎盛时期 现阶段 依然是广大学者 研究的兴趣所在 主要有两个方面的原因 一是由于过度自信是稳固的心理特征之一 会在人们的行为中留下蛛丝马迹 二是由于过度自信在企业管理者这一群体中有比较 明显的行为表征。 关于管理者过度自信的研究文献综述如下 管理者过度自信对融资行为的影响Shefrin 2001 通过研 究发现管理者的过度自信程度越大 越容易采取相对激进 的决策行为 越易低估投资项目潜在的风险和收益的不确定性 从而倾向于高风险的 项目选择尽管项目的净现值可能为负 Hackbarth 2004 等通过 实证研究也发现 了过度自信程度高的管理者会比较容易选择负债经营 易出现高的负债比率 尤其是 长期负债经营Oliver 2005 通过研究证实了越是过度自信的管理者 其管理的 企业的资产负债率也就比较高 衡量管理者过度自信时采用企业景气指数作为替代变量 通过实证研究发现管理者的过度自信程度越高 企业的资产负 债率也越高 特别是短期的负债率表现的正相关关系比较明显 而且承担的债务的期 限越易倾向长期债务 从而反映出在企业融资决策过程中 管理者过度自信的心理特 从以上管理者过度自信对融资行为影响的研究文献的分析 知目前学术界对管理者过度自信与负债期限正相关的观点较为赞同。 管理者过度自信对投资行为的影响Odean 2002 利用资 本预算模型研究了理性管理者和过度自信管理者面对投资 决策的选择取向 发现与理性管理者相比 过度自信管理者更倾向于较早地选择决策 项目并执行 而理性投资者的反应则比较延后 这也是由于他们在投资决策时更注重 规避风险的原因 另外Heaton 2002 用两期决策模型进行研究发现高管人员的过度自信可能会引致企业投资决策的不当选择 在评估投资项目时 过度自信的管 理者常常会高估收益 低估风险 认为他们公司的价值要高于市值 而且会觉得采用 外部融资会加大投资成本 所以导致了这样一种现象 即管理者 越是过度自信获得更 多项目的欲望越强烈而同时又不愿意采用外部融资的方式 。Malmendier Tate2005 在研究导致企业投资决策非优选择的诱因时 采用了投资决策对现金流的敏 感度作为非优投资决策的度量标准 通过研究发现 管理者的过度自信是导致企业投 资决策不是最优选择的主要因素 而且还通过分析管理者是否在到期或者股价较高时 行权的情况 来衡量管理者是否过度自信 研究发现过度自信的管理者经常会出现过 林朝南2005 通过采 用理论研究和实证分析相结合的方 我国上市公司管理者的过度自信与企业投资决策优劣关系进行的研究发现约 25的企业管理者存在过度自信的心理特征 而且其过度自信的程度显著的影响着 投资决策的水平 同时对现金流的敏感度也比较高 并且在投资决策过程中管理者的 2006通过对管理者过 度自信与企业投资之间关系的研究发现 管理者过度自信对企业投资的影响程度是伴 随着财务约束程 同而不断变化的 变化 趋势体现 袁建国2007 在总结分析管理者过度自信、投资情绪以 及从众心理等对企业 投资决策的影响情况的基础上 系统阐述了当前对管理者过度自信研究的成果、 尚存 10 问题以及 对策建议 管理者过度自信对公司并购行为的影响在企业并购过程中出现的非理性的大规模并购行为 很多情况下是由于管理者过 度自信的非理性心理特征导致的。Roll 1986 很早就提出了论断即 多数的企业并购 行为与管理者的过度自信息息相关 并提出了 “自大假设” 理论。Malmendier 绪论2005 也通过实证研究的方法探讨了高管过度自信对企业并购的影响 情况 发现同 理性的管理者相比 过度自信的管理者倾向的并购决策增加价值的可能性比较小 且他们往往热衷于多元化的并购行为但结果往往并不令人满意 创造的价值平均而 言不可能比理性管理者的并购行为创造的价值高。 国内学者对这一方面的 研究也有一定的研究成果。傅强、方文俊 2008 选择 2003 2006 年上交所上 市的存在并购行为的公司为样本 对管理者过度自信同企业并 购决策及绩效的关系进行的实证研究 得出结论 管理者越是过度自信 企业的并购 11 行为越是频繁 而并购行为产生的业绩则与之负相关 管理者过度自信对公司盈余管理的影响 目前关于管理者过度自信对公司盈余管理行为影响的研究 主要是侧重于在特定 的情景下进行分析。Burgstahler Dichev1997 通过运用期望理论研究了管理者为 了达到预期的业绩而产生了盈余管理行为的问题 Hribar Yang2010 通过实证 研究发现过度自信的管理者往往会对盈利做出过于乐观的预测 最后为了达到预期目 12 刘文秀2008 通过研究 发现管理者的过度自信同公司的盈余管理有密切关系 长期过 度自信的管理者往往会 13 产生负向盈余管理行为 而短期过度自信的管理者则易倾向于正向的盈余管理 通过对面板数据进行了格兰杰因果关系检验 研究管理者过度 自信对企业风险的影响 发现管理者在获取信息不够充分的情况下容易产生过度自信 的心理 他们对于自己的判断的信任度往往会超过市场的经验值 从而可能会导致更 14 多的盈余管理行为 目前国内外学者关于管理者过度自信的研究大部分集中于企业投融资、并购、 盈余管理等方面 对于管理者过度自信在公司内部治理 例如 内部 控制 方面 这也正是本文选取研究管理者过度自信对内部控制效果影响的原因 尝试 从新的角度对管理者过度自信进行研究 以期对学术界有所贡献。 内部控制效果的相关研究及文献综述 外学者在内 控制的效果及其 影响 素方面的研究主 要是 过实证的方法得出的研究成果。

  管理者过度自信对内部控制效果影响的实证研究(可编辑),卓有成效的管理者,管理者,管理者应具备的素质,经营管理者,管理者代表,如何做好一个管理者,管理者英文,优秀管理者,怎样做好一个管理者

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